海外稀土疯涨3倍！出口管制，开采指标缩减，稀土战略地位开始闪耀

自2024年4月4日我国对部分中重稀土实施出口管制，海外稀土供给显著趋紧，相关产品价格大幅上涨。英国调查机构ArgusMedia数据显示，截至5月1日，镝和铽在欧洲市场的每公斤报价分别达850美元和3000美元，环比增长约三倍，创下2015年有记录以来的最大月度涨幅与历史新高。

从供需角度看，出口管制致使全球稀土供需失衡。海外氧化镝、氧化铽价格单月上涨近300%，而国内价格因需求端压制尚未完全跟涨。中信建投在5月12日发布研报中谈到：“参考此前我国对锗、镓、锑、钨等产品出口管制之后，国内价格短暂下跌后均出现大幅上涨，因此国内稀土价格后续有望止跌反弹，大幅补涨海外。建议持续关注稀土板块。”

政策层面，2024年5月9日多部门联合开展打击战略矿产走私专项行动，叠加2025年首批稀土开采指标同比缩减，进一步收紧稀土供给弹性。需求端，稀土永磁材料在新能源车、机器人领域的渗透率不断提升，随着库存逐步消化，供需矛盾或集中显现。

钨产业链呈现开采约束与新兴需求共振态势。

当前战略金属板块呈现政策驱动与市场自发出清的叠加效应，稀土价格修复动能、钨产业链结构性机会、锑金属库存周期构成短期重要观察维度。投资者需重点关注2024年5-6月稀土开采指标落地节奏及光伏领域订单数据对价格传导的验证。

稀土、战略金属相关股票

稀土概念：

北方稀土（600111）：全球最大的轻稀土产品供应商，依托控股股东包钢集团所拥有的白云鄂博稀土资源，拥有完整的稀土产业链。其稀土精矿等产品产量在国内占据领先地位，具有较强的资源掌控能力和市场定价权。

五矿稀土（000831）：国内中重稀土分离技术领先企业，主要从事稀土氧化物等产品的生产经营。作为中国五矿旗下稀土整合的重要平台，有望在中重稀土资源整合及产业发展中发挥重要作用。

厦门钨业（600549）：不仅是国内最大的仲钨酸铵、氧化钨生产企业，在稀土永磁材料领域也有布局。其稀土业务涵盖稀土分离、稀土永磁材料等环节，产品广泛应用于电子、新能源等行业。

盛和资源（600392）：业务涵盖稀土矿采选、冶炼分离、深加工以及贸易等全产业链。在国内外拥有丰富的稀土资源渠道，通过不断的技术创新和产业整合，提升其在稀土行业的竞争力。

广晟有色（600259）：广东省稀土产业集团旗下的上市平台，在广东省内拥有丰富的中重稀土资源，掌控了大量的稀土矿山开采权，在中重稀土的开采、冶炼分离方面具有较强的优势。

横店东磁（002056）：国内规模最大的磁性材料生产企业之一，其稀土永磁材料产品在市场上具有较高的知名度。公司依托自身在磁性材料领域的技术和市场优势，积极拓展稀土永磁材料业务。

正海磁材（300224）：专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，产品主要应用于新能源汽车、节能电梯等领域。在稀土永磁材料细分领域技术领先，客户资源优质。

英洛华（000795）：主要从事磁性材料和电机系列产品的研发、生产和销售。其稀土永磁材料业务发展良好，在国内磁性材料市场占据一定份额，产品广泛应用于多个行业。

中科三环（000970）：是中国最早从事稀土永磁材料研发和生产的企业之一，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一。拥有强大的研发团队和领先的生产技术，产品在国内外市场具有较高的占有率。

战略金属概念：

紫金矿业（601899）：业务涵盖金、铜、锌等多种战略金属。在全球范围内拥有丰富矿产资源，具备强大的勘探、开采及冶炼能力。例如其在海外的一些大型铜矿项目，资源储量大，开采潜力高，是全球重要的铜生产企业之一。

江西铜业（600362）：专注于铜、金等战略金属的采选、冶炼与加工。拥有国内最大的铜矿山，且在铜冶炼技术上处于领先地位。公司产业链完整，产品广泛应用于电力、电子等多个领域。

云南铜业（000878）：主要业务为铜的采选、冶炼。依托云南丰富的铜矿资源，不断提升自身的生产规模与技术水平。其生产的阴极铜等产品质量优良，在市场上有较高的认可度。

锡业股份（000960）：全球锡行业龙头，拥有完整的锡产业链。掌控大量锡矿资源，锡金属产量位居全球前列。产品广泛应用于电子、化工等行业，在锡产品定价上有重要话语权。

驰宏锌锗（600497）：以铅、锌、锗等战略金属为主业。拥有多个优质矿山，锌、铅等金属储量丰富。在锗的综合回收利用方面技术领先，是全球重要的锗生产企业。

西部矿业（601168）：拥有铜、铅、锌、铁、镍等多种战略金属资源。旗下矿山资源丰富，通过不断优化生产工艺，提升资源开采效率与金属产量，产品广泛应用于工业各领域。

中金岭南（000060）：主要从事铅锌等有色金属的采选、冶炼及深加工。在铅锌矿开采与冶炼技术上有深厚积累，拥有国内外多个矿山项目，资源保障程度较高。

西藏矿业（000762）：独特的地理位置使其拥有丰富的铬、锂等战略金属资源。尤其是其扎布耶盐湖，锂资源储量大、品位高，在盐湖提锂领域有巨大发展潜力。